蘭格研究：鋼材出口短期難有突破

海關總署發布數據顯示，2020年9月份，我國出口鋼材382.8萬噸，較8月份增加15.0萬噸，環比增長4.1%，同比下降28.2%(詳見圖1)；1-9月，我國累計出口鋼材4038.5萬噸，同比下降19.6%。9月份，我國進口鋼材288.5萬噸，同比增長159.2%；1-9月，我國累計進口鋼材1507.3萬噸，同比增長72.2%。

圖1  2019-2020年月度鋼材進出口變化

9月份，鋼材出口量環比略有增加，同比降幅有所擴大；進口量環比明顯增加，創近幾年月度進口量新高。

出口產品結構升級 進出口價差擴大

據蘭格鋼鐵研究中心測算，9月份，我國鋼材出口均價為908.9美元/噸，較上月上升5.4美元/噸，進口均價為689.1美元/噸，較上月下降29.4美元/噸，進出口價格差擴大至219.9美元/噸，已經連續四個月倒掛(詳見圖2)。

我國鋼材出口量縮價升，或與國內鋼鐵企業主動優化出口產品的結構有關。如馬鋼根據市場情況，適度減少了一些市場競爭壓力比較大的低端材料出口，側重于做高端的、在市場上有影響力的材料出口。

9月份，國際鋼材市場價格普遍上漲，但國內市場價格仍相對偏高，在需求較好帶動下，海外低價資源進入國內市場，鋼材進口量升價跌。低端低價鋼材資源的適度進口有助于鋼鐵行業的結構調整，并有利于緩解對海外鐵礦石的依賴。

圖2  鋼材產品進出口平均價格價對比

世界經濟強勁復蘇 鋼材市場持續回暖

據中國物流與采購聯合會發布，9月份全球制造業PMI為52.9%，較上月回升0.4個百分點，連續3個月保持在50%以上，各區域制造業PMI均保持在50%以上，全球制造業繼續保持恢復趨勢。

世界經濟第三季度出現較為明顯的復蘇跡象，國際貨幣基金組織(IMF)10月13日發布報告上調今年全球經濟增長預期至萎縮4.4%，好于6月預計的萎縮5.2%。

隨著經濟復蘇，全球鋼材需求逐步改善，9月份，歐洲鋼材市場延續上行走勢，北美市場強勁反彈，亞洲除中國外的其它地區也保持上漲態勢。

鋼鐵產能重啟 鋼材供應開始回升

根據CRU的報告，受疫情等因素影響，2020年全球共有72座高爐被閑置或封爐，涉及粗鋼產能1.32億噸。隨著海外鋼廠逐漸重啟高爐，全球粗鋼產量逐步回升，8月份，世界鋼鐵協會統計的64個國家的粗鋼產量為1.562億噸，較7月增加0.035億噸。其中，除中國外粗鋼產量為0.614億噸，較7月增加0.021億噸。

由于經濟原因，通常高爐封爐的最短時間為三個月左右，最長為六個月，此后很難維持熱量，如若再不開啟，高爐便會冷卻并且可能會堵塞甚至無法使用。所以，鑒于悶爐的時間限制和需求的回升，預計多數閑置高爐將在今年年底前重啟，全球鋼材供應也將隨之增加。

鋼材領域貿易爭端持續

由于國際貿易保護主義不斷增強，海外鋼廠復產使供應增加，我國鋼材出口面臨更多的競爭和貿易爭端。9月份，哥倫比亞、智利和韓國分別對我國合金和非合金鍍鋅鋼型材、鋼棒、平軋不銹鋼板發起反傾銷調查。

印度商工部于9月底公告稱，對原產于或進口自中國、韓國和馬來西亞的304系列不銹鋼熱軋平板作出第一次反傾銷日落復審終裁，建議對上述產品繼續征收反傾銷稅。歐盟近日宣布對從中國、印度尼西亞和中國臺灣進口的熱軋不銹鋼卷材和板材征收關稅。

鋼材出口或仍將低位波動

隨著國際鋼材市場的持續回暖，各國鋼材出口報價回升，蘭格鋼鐵云商平臺監測數據顯示，10月13日，印度、土耳其熱軋卷板出口報價(FOB)分別為513美元/噸和533美元/噸，比中國出口報價分別高4、24美元/噸，我國的價格優勢再度顯現，有利于鋼材出口。

中物聯鋼鐵物流專業委員會數據顯示，9月份鋼鐵業新出口訂單指數較上月回升11.9個百分點至46.6%，我國鋼材出口的下行趨勢可能緩解，但是，由于指數仍在收縮區間，且受全球貿易保護主義強化、貿易摩擦頻繁等因素影響，鋼材出口量預計難以大幅度地回升。

進口方面，隨著海外鋼材市場價格的上漲及國內價格的回落，鋼材進口的利潤空間將會收縮，或對鋼材進口的繼續擴張形成抑制。